En tant que professionnels des investissements financiers, vous avez certainement déjà entendu parler de Private Equity, Venture Capital, ou Capital Transmission. Mais savez-vous les différencier ?
Bien que souvent utilisés dans des contextes similaires, ces termes désignent des formes d’investissement distinctes, chacune avec ses propres caractéristiques et stratégies.
Quel est le facteur différenciant le Private Equity de Ventur Capital ?
Bien que le Private Equity et le Venture Capital partagent l’objectif commun de financer des entreprises non cotées en bourse à travers la prise de participation au capital.
Le terme employé évolue donc en fonction de la “maturité” de l’entreprise dans laquelle la prise de participation au capital est effectuée.
Pour les entreprises non cotées en phase de démarrage
Nous parlerons de Venture Capital (VC), ou Capital Risque.
C’est le cas des investissements dans les startups, généralement des projets disruptifs, dans leur marché, possédant un fort potentiel de croissance économique.
Ces entreprises, souvent à la pointe de l’innovation, recherchent des capitaux pour développer des produits ou services disruptifs avec un fort potentiel de marché. La plupart des Venture Capital diluent leurs risques en investissant de nombreux ‘petits’ tickets dans plusieurs startups.
Les fonds de VC optent pour des investissements plus modestes comparativement au Private Equity, dispersant les risques en finançant un plus grand nombre de projets, avec l’espoir qu’une des startups financées remporte un grand succès.
Pour les entreprises non cotées en phase de développement
Nous parlerons de Capital Investissement.
Cette stratégie d’investissement dans le non cotée consiste à soutenir des sociétés ayant déjà établi un niveau de croissance et de rentabilité. L’objectif est alors souvent d’épauler l’entreprise dans son expansion, quelle soit interne (nouveau produit/marché) ou externe (acquisition).
Le Private Equity joue un rôle crucial pour les sociétés en phase de développement, offrant non seulement des ressources financières mais aussi un soutien stratégique. Les investisseurs en Private Equity recherchent généralement une participation significative dans les entreprises pour influencer positivement leur gestion et stratégie.
Et le capital transmission dans tout ça ?
Il vous est peut-être déjà arrivé d’entendre parler de Capital Transmission, c’est l’un des segments du capital investissement.
Le Capital Transmission implique l’achat d’entreprises matures pour restructuration, expansion ou amélioration opérationnelle. Les fonds de Capital Transmission prennent souvent le contrôle majoritaire des entreprises, s’engageant à maximiser leur valeur. Le risque y est modéré, car ces entreprises ont un historique financier prouvé.
Quelle stratégie choisir ?
Chacune de ces stratégies permet de jouer le rôle crucial du financement de nos entreprises innovantes, amenant avec elles leurs opportunités ainsi que leurs risques spécifiques :
➡️ Le Venture Capital offre un potentiel de rendement élevé, mais avec un risque de perte plus important.
➡️ Le Capital Investissement, moins risqué, se concentre sur l’expansion d’entreprises déjà établies.
➡️ Le Capital Transmission, bien qu’encore risqué, repose sur des entreprises matures, et permet grâce à l’effet de levier (endettement bancaire senior) et aux opérations de croissance externe, un rendement élevé.
Une compréhension approfondie de chaque stade permet de mieux aligner les objectifs de rendement avec l’appétence pour le risque.
Chez Arkanum Partners, nous privilégions uniquement les entreprises en croissance et rentables ayant besoin d’un réel investissement de notre part pour développer et structurer, ensemble, l’avenir. Nous permettant ainsi de limiter les risques relatifs aux entreprises en phase de démarrage tout en permettant de maintenir l’opportunité d’excellentes performances financières pour nos investisseurs. Notre « Track -record » sur le fonds est supérieur à 2,4 X la mise sur les 4 premières cessions.
Avertissement : Ceci est une communication publicitaire. La performance d’un FIA n’est pas garantie et dépend de la rentabilité des actifs en portefeuille. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Investir en non coté comporte notamment des risques de perte en capital et de liquidité. L‘imposition dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.
